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互联网金融兴起的宏观背景是这样的，首先是互联网对许多不需要物流的行业产生颠覆性的影响，第二整个社会走向数字化，为互联网金融奠定了基础， 因为社会信息数据化了。

金融部门在国民经济体系中属于中介部门，其根本职能是配置资源和 支持实体经济发展。其中的危机管理就包括建立和完善存款保险制度。

国际货币基金组织2011年对我国金融体系的稳定性评估报告也明确指出，顺利推进金融市场化改革的一个压倒一切的前提条件是，要建立一个功能完善且有着充分技术能力的法律、监管和危机管理框架。这一问题其实广泛存在于其他制度与政策当中，本质上并不是一个要不要建立存款保险制度的问题，而是一个存款保险制度设计和政策动态调整的问题。（四）建立存款保险制度有利于界定金融产品的风险-收益属性和促进债券市场发展 一方面，建立存款保险制度，明确可投保的存款范围和偿付限额，有助于打破理财、信托、债券市场的刚性兑付，修复信用体系和市场化运行机制。因此，存款保险机构是否应当拥有监管权的问题最终转化为：应根据存款保险机构的职能变化和已有的金融监管安排，合理确定存款保险制度应用各种检查权的准则[2]。从制度的作用看，合意贷款规模管控很大程度上是为了控制信贷过快增长和风险快速积累，随着存款保险制度基于风险的保费机制、资本充足率监管和宏观审慎监管的推出和调整完善，合意贷款规模管控应当不断放松并最终退出。

在隐性全额担保和刚性兑付下，不论金融机构表内的低利率存款还是表外的高收益理财产品、非标资产等，事实上形成了保本付息的无风险投资产品，扰乱了金融市场最基本的风险—收益匹配规则，让债券市场真正的无风险国债缺乏收益吸引力，让企业债券缺乏安全吸引力。银行俘获政府进行风险兜底与政府俘获银行进行资金支持存在正向的恶性循环，既降低了我国小微企业、三农贷款的可获得性，也是导致我国银行业大而不全、大而不优的重要原因。随着利率市场化程度的加快，商业银行原来重规模、轻质量，重存款、轻贷款的粗放式的经营模式将不可持续，转而会更加关注市场变化，增强风险意识和成本意识，更加注重开展低资本依赖性业务，提高中间业务的收入占比，确保经营效益不因利率市场化产生太大的波动。

同时，利率市场化有利于商业银行找准自身市场定位，发挥自身优势，形成自有特色和核心竞争力，寻求专业、特色、精品的商业化发展道路，有助于解决同质化经营和不当竞争等问题。但事实上，利率市场化改革是一个系统工程，不仅是实现存款利率的浮动和减小利差这些形式上的标志，还要改革和完善支撑利率市场化的一系列背后的经济条件、市场条件、监管条件和体制条件等。目前，从形式上看，利率市场化仅剩存款利率上限没有取消。完善破产清算退出机制以及兼并重组制度安排，打破大而不倒甚至小而不倒的传统，强化优胜劣汰的市场纪律，选择适合我国国情的银行业金融机构市场退出模式，建立与《破产法》相衔接的、对有问题金融机构实施接管、重组、撤销、关闭清算的制度。

随着我国经济的改革和发展，金融资源有效配置的重要性日益显现。不仅如此，由于利率市场化改革涉及方方面面，必须做好进程和方式的总体设计。

我国的利率市场化改革是按照先贷款、后存款，先短期、后长期的路径进行的。利率市场化促进了银行的规范化经营，能够创造一个比较规范的经营环境，有利于银行的长期稳健发展。目前，世界上越来越多的国家，包括西方发达国家均以价格利率调控为货币政策框架的核心。金融创新也必然会带来收入结构的变化，促进银行非利差收入的增长。

利率管制时期，银行缺乏有效的外部监督，商业银行间为了增加存款的市场份额，往往通过不正当的竞争行为来争夺市场。第三，做好利率市场化的基础设施建设。有助于推动银行改革转型 利率市场化对商业银行经营转型和健康发展具有很好的促进作用，也是商业银行实现可持续发展的外部重要条件之一。利率市场化以后，商业银行可以按照风险收益匹配的原则，扩大其存款贷款的范围，增加了自身资金运用和来源，同时也使得金融市场朝着更加规范的方向发展。

在市场经济条件下，国家对国民经济的宏观调控是以经济手段为主的间接调控，其中又是主要依靠财政和货币政策的运作来实现。利率市场化后，银行的竞争力将更多体现在综合化和国际化服务提供方面，大企业在资本市场或国际化经营时需要大型银行的支持和服务，中小银行将在社区金融和中小企业服务方面和大型银行展开争夺，在服务便利性、审批快捷性方面突出优势。

负债方面，银行可以实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本。利率市场化改革实质上就是充分发挥资金的价格——利率在资金配置中的关键作用，从而实现资金流向和金融资源配置的不断优化。

进入专题： 利率 市场化 价格 金融 银行 。三是有利于商业银行的经营转型。四是有利于货币政策顺利传导，尤其是价格型货币政策传导体系的形成，使货币政策更加有效。另一个是非官方的自由市场，其利率远高于前者。利率市场化改革意义重大 按照经典理论，经济发展中的要素主要包括劳动力（L）、资本（K）和技术（A），劳动力的价格是工资（w），资本主要包括资金和资源，资金的价格是利率（i），而技术的作用是充分发挥劳动力和资本的协同优势，实现全要素生产率的提高。四是有利于商业银行的稳定和可持续发展。

利率这一要素价格的市场化与金融体制改革密切相关。在我国金融体制改革不断推进的情况下，利率市场化将有助于使货币政策框架逐渐转向以价格利率调控为主要手段。

利率市场化以后，商业银行与个人、企业之间的交易的利率水平也取决于其他市场力量的强弱。近年来，由于金融抑制造成国内信贷资源紧张，而民间信贷市场需求旺盛，亟待通过形成合理的利率价格机制，引导信贷资金流向，遏制低效的信贷需求，将有限的信贷资金流配置到有利于实体经济发展的企业和行业。

三是引导市场主体进一步增强自主定价能力和风险管理能力，强化定价自律，维护竞争秩序，防止过度竞争或恶意竞争，同时，积极促进债券市场等金融市场发展和产品创新，为市场主体管理和分散利率风险提供丰富的市场工具。由于我国利率还没有完全市场化，利率管制带来的市场割裂和价格扭曲严重抑制了市场对金融资源的有效配置。

最后才应是存款利率的放开。第一，做好利率市场化进程和方式的总体设计。同时，利率风险加大商业银行面临的竞争压力，也推动企业和个人客户提升风险管理水平，客观上要求商业银行加快金融创新，以达到规避风险、赚取利润及满足客户需求的目的。银行必须更加注重经营效益，其经营行为也更加的透明化。

另外，人民币的国际化以及资本项目逐步开放也要求利率和汇率的市场化进程加速。利率市场化改革是一个系统工程，不仅是实现存款利率的浮动和减小利差这些形式上的标志，还要改革和完善支撑利率市场化的一系列背后的经济条件、市场条件、监管条件和体制条件等。

发展中国家普遍存在低利率管制带来的金融抑制现象，在此经济结构中，金融市场往往被分割为两个市场：一个是政府利率管制的市场，其资金主要流向低效的国有企业及政府机构。首先，应进一步推进多层次、多所有制、多样化的银行体系建设，提高存贷款市场的竞争性。

因此，利率市场化需要考虑某一时期的宏观经济形势，防范资金价格过快上涨对宏观经济的伤害。利率市场化包括利率水平决定、利率期限结构、利率政策传导和利率政策管理，核心是商业银行等市场主体根据资金市场供求变化和资产负债结构要求自主调节存贷款利率，最终形成以央行基准利率为主导，以货币市场利率为基础，利差水平适度、期限结构合理、政策传导有效的利率体系

第二，要注意与宏观经济形势相结合，降低利率波动带来的影响。有助于推动银行改革转型 利率市场化对商业银行经营转型和健康发展具有很好的促进作用，也是商业银行实现可持续发展的外部重要条件之一。因此，利率市场化是发挥利率杠杆作用，利用货币政策工具，实现宏观调控方式转变的重要条件。在利率的差别和波动更加剧烈的情况下，商业银行应根据不同的政策环境、信贷资金供求关系、信贷需求主体风险状况等设计不同的信贷产品，创新不同的利率定价方式，以更好地涵盖风险溢价。

三是阶段性的通胀预期走高使得银行体系资金分流显著，基于逃避利率管制的一系列金融创新更加剧了这一过程，表现为存款理财化倾向明显，从特定意义上说，可以说是市场的力量在推进存款利率市场化。价格机制是市场机制的核心。

利率这一要素价格的市场化与金融体制改革密切相关。多举措推进利率市场化改革 利率市场化是市场化改革的题中应有之义。

目前，从形式上看，利率市场化仅剩存款利率上限没有取消。从世界范围来看，无论是发达经济体还是转型经济体，利率市场化改革都是完善市场经济体系的一项不可或缺的改革历程。